剛剛閉幕的十八屆五中全會(huì)正式宣布推行“全面二孩”政策,這是繼2013年十八屆三中全會(huì)決定啟動(dòng)實(shí)施“單獨(dú)二孩”政策之后的又一次人口政策調(diào)整。普遍二孩新政如果落實(shí),對(duì)目前低迷的大宗商品以及制造業(yè)又會(huì)帶來(lái)怎樣的影響?
中國(guó)大宗商品發(fā)展研究中心核心專家、生意社總編劉心田對(duì)記者分析:“全面二孩”對(duì)大宗商品是利好的,其將對(duì)市場(chǎng)至少帶來(lái)三波影響。
首先,短期鋼鐵、建材、有色等板塊將受益于二孩放開政策。二孩放開會(huì)刺激目前并不景氣的房
地產(chǎn)需求,改善性住房將成為二孩家庭或早或晚的必然選擇。不排除人們?cè)陬A(yù)期心理作用下再次出現(xiàn)購(gòu)房潮,因此房
地產(chǎn)市場(chǎng)最早11月即可看到“曙光”,對(duì)與房地產(chǎn)相關(guān)的鋼鐵、建材、有色等形成短期利好。
根據(jù)東北證券的最新研報(bào),“全面二孩”政策效果將明顯好于“單獨(dú)二孩”政策,預(yù)計(jì)前四年將導(dǎo)致的新生兒增量分別為402萬(wàn)、703萬(wàn)、502萬(wàn)和402萬(wàn)。而且,這個(gè)估算只是計(jì)算了對(duì)育有一孩人群的影響,尚未考慮未生子人口的影響。此外,上世紀(jì)80年代曾經(jīng)出現(xiàn)的嬰兒潮,以及全面二孩主要受益人群以中產(chǎn)階層為主,這兩個(gè)因素都會(huì)放大政策效果。
愛建證券的分析師左紅英指出,從樓市需求角度來(lái)看,在我國(guó),25~44歲的人口為購(gòu)房的主力軍。全面放開二孩政策后,會(huì)增加這部分人口的改善性購(gòu)房需求,將對(duì)更長(zhǎng)時(shí)期后的房地產(chǎn)市場(chǎng)需求產(chǎn)生正面影響。
基于此,劉心田預(yù)計(jì),考慮到與房地產(chǎn)相關(guān)的鋼鐵、建材、有色等板塊目前仍處下行通道,雖然不能根本性扭轉(zhuǎn),但企穩(wěn)和階段性反彈的概率增大,近期螺紋鋼等品種有望出現(xiàn)3%~5%的上漲,畢竟目前的螺紋鋼價(jià)格僅相當(dāng)于2011年高點(diǎn)時(shí)的1/3。
其次,中期紡織、農(nóng)副等板塊將受益于二孩放開政策。劉心田認(rèn)為,隨著二孩政策的執(zhí)行,生育潮最早或于2016年下半年出現(xiàn),而2017、2018年勢(shì)必出現(xiàn)生育高峰。人口的增加必然帶來(lái)衣食住行的新增需求,其中首先是衣食。
“保守估計(jì),以棉花為代表的紡織商品未來(lái)會(huì)有5%~10%的需求增長(zhǎng),而以雞蛋為代表的農(nóng)副商品則會(huì)有10%~15%的增長(zhǎng)。”劉心田預(yù)計(jì),由于量的增長(zhǎng),價(jià)格的企穩(wěn)及反彈是可期的。預(yù)期2016年棉花的價(jià)格區(qū)間將為12000~14000元,而雞蛋的價(jià)格區(qū)間將為3600~5000元(以期貨主力合約為參考)。
華泰證券的最新研報(bào)就預(yù)計(jì),嬰幼兒用品消費(fèi)需求的升級(jí)將進(jìn)一步抬升童裝行業(yè)的增長(zhǎng)中樞至15%~20%,預(yù)計(jì)到2017年,童裝市場(chǎng)容量將達(dá)到2541億元。而全面二孩也會(huì)讓配方奶粉市場(chǎng)大幅擴(kuò)容,全面二孩所帶來(lái)的35%的新生兒增量可以讓配方奶粉市場(chǎng)擴(kuò)容240億元。
最后,遠(yuǎn)期能源、化工等板塊也將受益于二孩放開政策。隨著人口的不斷增加,中國(guó)對(duì)于能源乃至大宗商品的消耗將再次步入增長(zhǎng)軌道。需求端量的變化也會(huì)引起質(zhì)變,近幾年過(guò)剩的以玩具加工、家電生產(chǎn)為代表的制造業(yè)將迎來(lái)“第二春”。2018年后,相關(guān)影響將陸續(xù)顯現(xiàn)。
然而,劉心田也指出,“全面二孩”政策放開“遠(yuǎn)水難解近渴”,近期,以原油為代表的能源、化工商品等尚不會(huì)走出困頓格局。不過(guò),中國(guó)未來(lái)每年的新增人口堪比歐洲小國(guó)人口,“十三五”期間的新增人口甚至預(yù)期可以超過(guò)奧地利人口,這意味著未來(lái)中國(guó)每年自己就可以孕育一個(gè)新市場(chǎng)。“商品需求增長(zhǎng)是可期的,市場(chǎng)及制造業(yè)回暖也是可期的。”劉心田表示。